| |
Агент (паевого инвестиционного фонда) - юридическое
лицо, осуществляющее деятельность по размещению и выкупу
инвестиционных паев фонда на основании договора поручения,
заключенного с управляющей компанией, доверенности и
правил фонда. Основные функции Агента: предоставление
актуальной информации потенциальным инвесторам, прием
заявок на приобретение и выкуп паев, передача документов
управляющему фондом, выдача выписок из реестра владельцев
инвестиционных паев.
Активы - все, чем владеет человек или
компания (деньги, вклады, другое имущество и т.д.).
Акционер - лицо, которое имеет в собственности
акции и пользуется предусмотренными в ней правами (см.
акция простая и акция привилегированная). В роли акционера
могут выступать граждане, юридические лица, а в некоторых
случаях и государство. Акционер не отвечает по обязательствам
акционерного общества и несет риск убытков, связанных
с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих
ему акций.
Акционерное общество - организация,
чей уставный капитал разделен на определенное уставом
количество акций. Акционерные общества делятся на открытые
и закрытые . Предлагать свои акции широкому кругу инвесторов
имеют право только открытые акционерные общества.
Акция - ценная бумага, выпускаемая
акционерным обществом. Акция удостоверяет право ее владельца
(акционера) на получение дивидендов, части имущества
акционерного общества в случае его ликвидации и иные
права, в зависимости от ее типа (см. акция обыкновенная
и акция привилегированная).
Акция обыкновенная (простая акция) - акция,
которая предоставляет акционеру право на получение дивидендов,
на участие в общих собраниях акционеров с правом голоса,
а также на получение части имущества общества в случае
его ликвидации. Размер дивидендов по обыкновенным акциям
заранее неизвестен, он определяется на ежегодном общем
собрании акционеров в зависимости от финансового положения
общества и наличия прибыли.
Акция привилегированная - акция, которая
всегда гарантирует владельцу получение дивидендов в
определенном размере или в процентах от ее номинальной
стоимости, а также получение части имущества акционерного
общества при его ликвидации. Эти акции называются привилегированными,
потому что их владельцам дивиденды выплачиваются в первую
очередь, до распределения дивидендов по обыкновенным
акциям. Привилегированные акции обычно не предоставляют
их владельцу право голоса.
Аудитор - независимое лицо, которое
проверяет достоверность финансовой отчетности компании.
Банк - организация, которая имеет исключительное
право привлекать во вклады денежные средства граждан
и юридических лиц, размещать указанные средства от своего
имени и за свой счет на условиях возвратности, платности,
и срочности, открывать и вести банковские счета граждан
и юридических лиц. Действует только на основании лицензии,
выданной Центральным банком Российской Федерации.
Бездокументарная ценная бумага - ценная
бумага, которая существует только в форме записи на
специальном счете в депозитарии или реестре акционеров.
Биржа - организатор торгов ценными
бумагами, иностранной валютой, товарами и т.д.; место,
где проводятся торги по установленным правилам на основании
принципов гласности и публичности. В зависимости от
вида товаров различают универсальные, товарные, валютные,
фондовые биржи и биржи срочных стандартных контрактов
(опционов и фьючерсов).
Универсальная биржа – биржа, на которой
ведутся торги по биржевым товарам различных рынков (фондового,
валютного и др.). Так, например, Московская межбанковская
валютная биржа начинала свою деятельность в 1992 г.
как валютная биржа, а сейчас является универсальной
биржей, поскольку организует торги на рынке ценных бумаг,
валютном рынке и рынке срочных контрактов. Универсальные
биржи наиболее устойчивы в период финансовых кризисов,
поэтому во всем мире наблюдается тенденция к универсализации
бирж.
Товарная биржа (биржа реального товара)
– биржа, на которой происходит оптовая купля-продажа
товаров (зерно, сахар, металлы и т.д.), при этом совершение
самих сделок осуществляется в отсутствие товара при
его обязательной поставке после проведения биржевых
торгов.
Фондовая биржа - биржа, которая организует
заключение сделок купли-продажи ценных бумаг участниками
торгов. На фондовой бирже продаются и покупаются ценные
бумаги, которые допущены к торгам самой биржей.
Валютная биржа - биржа, которая организует
заключение сделок купли-продажи иностранных валют участниками
торгов.
Биржевая сессия - время, в течение
которого заключаются сделки на бирже.
Биржевая спекуляция - совершение сделок
на бирже с единственной целью извлечь прибыль от разницы
цен на момент покупки и продажи ценных бумаг.
Биржевой зал - специальным образом
устроенное помещение биржи, где проходят биржевые торги.
Биржевой товар - все, чем торгуют на
бирже (валюта, ценные бумаги, фьючерсные и опционные
контракты, зерно, нефть, сахар и др.).
Биржевые торги - гласные и публичные
торги, организуемые биржей по установленным ею правилам
в определенном месте и в указанное время.
Брокерский счет - ведущийся брокером
счет клиента, на который перечисляется обусловленная
в договоре между брокером и клиентом денежная сумма.
В пределах этой суммы брокер по своему усмотрению может
осуществлять покупку или продажу ценных бумаг.
«Быки» - игроки на повышение на рынке
ценных бумаг. Предвидя повышение курса ценных бумаг
и способствуя такому повышению, «быки» заранее скупают
эти ценные бумаги, чтобы через некоторое время выгодно
продать их по более высокой цене, осуществив спекулятивную
операцию.
Внутренняя информация (инсайдерская информация)
- конфиденциальные сведения о компании (ее дальнейшем
развитии, планах заключения каких-либо сделок, изменениях
в руководстве и др.), которые в случае их раскрытия
могут повлиять на курс ценных бумаг этой компании.
Волатильность / Volatility - неустойчивость,
изменяемость рыночных цен. Высокая волатильность является
предпосылкой более высокого риска, и, соответственно,
более высоких доходов / убытков.
Вторичный рынок - покупка и продажа
ценных бумаг после того, как они были приобретены первыми
своими владельцами у эмитента. Основная часть сделок
с ценными бумагами совершается на вторичном рынке.
ВНП - валовой национальный продукт:
обобщающий показатель конечных результатов экономической
деятельности страны; включает в себя рыночную стоимость
товаров и услуг, созданных за определенный период времени.
ГКО - Государственные краткосрочные
бескупонные облигации: ценные бумаги, которые от имени
Российской Федерации периодически выпускает Министерство
финансов РФ в сотрудничестве с Центральным банком РФ.
Погашение ГКО производится посредством перечисления
номинальной стоимости ГКО на расчетный счет владельца,
а доход образуется как разница между ценой погашения
(номиналом) и ценой покупки.
«Голубые фишки» («блю чипс») - акции
первоклассной компании, которые отличаются высокой ликвидностью
и надежностью, но обычно не дают сверхвысоких доходов.
Длинная позиция / Long - совокупность
прав и обязанностей участника торгов, образовавшихся
в результате покупки ценных бумаг, фьючерсного, опционного
контракта иных активов.
Доверительное управление - по договору
доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель
управления) передает другой стороне (доверительному
управляющему) на определенный срок имущество в доверительное
управление, а другая сторона обязуется осуществлять
управление этим имуществом в интересах учредителя управления
или указанного им лица (выгодоприобретателя). Передача
имущества в доверительное управление не влечет перехода
права собственности на него к доверительному управляющему.
Дивиденд - часть прибыли акционерного
общества, распределяемая между акционерами в зависимости
от типа и количества имеющихся у них акций.
Закрытие позиции / Position Closing
- прекращение у участника торговли, держателя Открытой
позиции, совокупности прав и обязанностей, определяющих
данную позицию. Может осуществляться вследствие заключения
срочных сделок, в результате которых происходит Зачет
позиций (офсет), либо вследствие исполнения контрактов,
составляющих позицию.
Зачет позиций / Offset - закрытие имеющихся
у участника торгов Открытых позиций заключением сделок
противоположной направленности на равное количество
срочных контрактов по одному и тому же срочному инструменту.
Заявка на приобретение (инвестиционных паев)
- документ, оформленный в соответствии с формой приложения
к правилам фонда, и содержащий акцепт оферты (принятие
предложения) по размещению инвестиционных паев, изложенной
в тексте правил фонда.
Заявка на выкуп (инвестиционных паев)
- документ, оформленный в соответствии с формой приложения
к правилам фонда, и содержащий требование о выкупе определенного
количества инвестиционных паев.
Инвестиции - способ использования капитала, который
должен обеспечить сохранение капитала и получение дополнительного
дохода.
Инвестиционная декларация фонда - ограничения на объекты
инвестирования и стратегия инвестирования средств, изложенные
в правилах паевого инвестиционного фонда.
Инвестиционный пай - именная ценная
бумага, удостоверяющая право ее владельца требовать
от управляющей компании выкупа принадлежащего ему инвестиционного
пая в соответствии с правилами фонда.
Инвестор - гражданин или организация, вкладывающие капитал
в ценные бумаги и другое имущество.
Индекс курса акций - обобщающий показатель
состояния рынка акций на фондовых биржах. Обычно рассчитывается
как средний показатель всех или определенной группы
акций, торгуемых на фондовой бирже.
Индекс Доу Джонса - один из главных
показателей мирового фондового рынка. Рассчитывается
на основе курсов акций 65 крупнейших промышленных компаний
США, которыми торгуют на NYSE (Нью-Йоркской Фондовой
Бирже).
Индекс ММВБ представляет собой взвешенный
по эффективной капитализации индекс рынка наиболее ликвидных
акций российских эмитентов, допущенных к обращению на
ММВБ. Методикой расчета Индекса
ММВБ предусмотрено наличие современной системы индекс-менеджмента,
включающей создание Индексного комитета и определяющей
принципы включения ценных бумаг в базу расчета индекса,
основанные на экспертной оценке. Индекс ММВБ пересчитывается
в реальном времени при совершении в режиме основных
торгов новой сделки с акциями, включенными в базу расчета
индекса.
Индекс ММВБ 10 представляет собой ценовой,
не взвешенный индекс, рассчитываемый как среднее арифметическое
изменения цен 10 наиболее ликвидных акций, допущенных
к обращению в Секции фондового рынка (вне зависимости
от их принадлежности к котировальным листам ММВБ). Индекс
отражает в режиме реального времени (с 10:59 до 18:00)
прирост стоимости портфеля, состоящего из 10 акций,
веса которых в составе портфеля в начальный момент времени
одинаковы. Данный индикатор ориентирован в первую очередь
на day-трейдеров, и позволяет отслеживать малейшие колебания
цен основных финансовых инструментов. ММВБ 10 является
первым биржевым индексом в России, методика которого
не предусматривает временного усреднения цен, а пересчет
значений индекса производится после каждой сделки, заключенной
с любой из 10 выбранных акций в основном режиме торгов.
Состав корзины индекса определяется один раз в квартал
на основании 4 показателей ликвидности.
Технический сводный индекс ММВБ введен
в соответствии с требованиями Положения о требованиях,
предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных
бумаг, утвержденного Постановлением ФКЦБ России от 4
января 2002 года № 1-пс и используется при принятии
Дирекцией ММВБ решения о приостановке торгов в случае
превышения допустимых границ колебаний данного индекса,
устанавливаемых ФКЦБ России. Индекс представляет собой
отношение текущей капитализации акций, допущенных к
обращению на ММВБ, к значению их капитализации на начальную
дату. Индекс рассчитывается раз в полчаса с 12:00 до
18:00. Для расчета капитализации используется часовое
усреднение цены акций.
Индексы РТС
Фондовая биржа РТС рассчитывает и публикует три фондовых
индекса:
1. Индекс РТС (код индекса - RTSI).
2. Технический индекс РТС (код индекса - RTST).
3. Сводный индекс РТС (код индекса - RTSC).
Индексы рассчитываются как отношение суммарной рыночной
капитализации акций, включенных в список для расчета
индекса, к суммарной рыночной капитализации этих же
акций на начальную дату, умноженное на значение индекса
на начальную дату. Расчет рыночной капитализации производится
на основе данных о ценах акций и количестве выпущенных
эмитентом акций. Индекс РТС и Технический индекс отличаются
друг от друга периодичностью расчета и методом расчета
цены акции. Сводный индекс РТС (RTSC) - это индикатор,
рассчитываемый в соответствии с "Положением о требованиях,
предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных
бумаг", утвержденном постановлением ФКЦБ России.
Список ценных бумаг, по которым рассчитываются Индекс
РТС и Технический индекс, формируется из акций, отобранных
Информационным комитетом РТС на основании экспертной
оценки. Список акций для расчета индексов пересматривается
раз в три месяца. Список ценных бумаг для Сводного индекса
РТС формируется из акций, входящих в Котировальные листы
РТС и пересматривается по мере изменения Котировальных
листов.
Индивидуальный инвестор - инвестор-гражданин.
Инсайдер - лицо, имеющее доступ к внутренней
информации компании.
Институциональный инвестор - юридическое
лицо, активно вкладывающее средства в ценные бумаги.
Институциональными инвесторами являются: страховые компании,
пенсионные фонды, инвестиционные фонды и т.д.
Интернет-трейдинг - технология, позволяющая
любому лицу, которое заключило договор с брокером и
имеет доступ в Интернет, видеть в режиме реального времени
всю информацию о ходе торгов и самостоятельно управлять
процессом заключения сделок.
Инфляция - обесценивание иностранной
валюты, которое сопровождается ростом цен и падением
курса национальной валюты по отношению к иностранной.
Капитал - все, что способно приносить
доход: например, деньги, необходимые для того, чтобы
начать или расширить дело (денежный капитал); капиталом
также называют оборудование и материалы, используемые
для производства товаров и услуг (физический капитал).
Клиринг / Clearing - деятельность по
определению взаимных обязательств участников торгов
(сбор, сверка, корректировка информации) по сделкам
с ценными бумагами или производными инструментами и
их зачету.
Короткая позиция / Short - совокупность
прав и обязанностей участника торгов, образовавшихся
в результате продажи ценных бумаг фьючерсного, опционного
контракта или иного актива.
Корпоративное управление - система
мер, направленная на защиту прав и интересов акционеров,
органов управления компании, иных заинтересованных лиц
и получение максимальной прибыли от всех видов деятельности
компании в соответствии с действующим законодательством
и учетом международных стандартов и норм деловой этики.
Корпоративные облигации - облигации,
эмитентом которых являются акционерные общества и иные
коммерческие организации.
Котировальный лист - список ценных
бумаг, которые соответствуют биржевым требованиям и
допущены к
биржевым торгам.
Котировка биржевая - выявление цен
в ходе биржевых торгов по определенным правилам, с последующей
публикацией и оглашением через средства массовой информации
(газеты, телевидение компьютерные информационные системы).
Иногда словом «котировка» также обозначают курс ценных
бумаг.
Купон - часть ценной бумаги в виде
отрезного талона, который отделяется (отрезается) от
ценной бумаги (как правило, облигации) и предъявляется
для получения процентов. Для ценных бумаг, имеющих бездокументарную
форму купоном называют объявленный размер дохода по
ценной бумаге.
Ликвидность - возможность быстрой продажи
имущества без значительных потерь в цене, с целью получения
денег.
Листинг - регламентированная биржей
процедура допуска ценных бумаг к торгам. В ходе листинга
сотрудники биржи проверяют, прошел ли выпуск ценных
бумаг государственную регистрацию, каковы финансовые
и экономические показатели деятельности компании-эмитента
и т.д.
Правила (паевого инвестиционного фонда)
- условия договора о доверительном управлении имуществом
паевого инвестиционного фонда, изложенные в виде публичной
оферты.
Приватизация - возмездное отчуждение
(продажа) государственного и муниципального имущества
(объектов приватизации) в собственность граждан и юридических
лиц (процесс, в ходе которого государственная собственность
становится частной).
Предприниматель - лицо, самостоятельно,
творчески занимающееся хозяйственной деятельностью.
Побудительные мотивы к действию предпринимателя - возможность
получения прибыли, самовыражение и стремление начать
и развивать собственное дело.
Портфель ценных бумаг - все ценные
бумаги, которыми владеет лицо (инвестор); формируется
в зависимости от предпочтений инвестора. Более высокая
доходность ценных бумаг повышает риски инвестора, а
более высокая надежность снижает доходность ценных бумаг,
поэтому портфель ценных бумаг помогает распределить
риск и получить доход.
Проспект ценных бумаг - документ, который
содержит информацию о предстоящем выпуске ценных бумаг
и деятельности их эмитента, что помогает инвесторам
оценить, смогут ли эти ценные бумаги приносить доход,
и принять решение об их покупке. В проспекте ценных
бумаг обязательно указываются данные об эмитенте (наименование
компании, ее адрес, финансовое положение), сведения
о предстоящем выпуске ценных бумаг (вид ценных бумаг,
сроки начала и окончания их размещения ценных бумаг,
цены и порядок оплаты и т.д.).
Профессиональные участники рынка ценных бумаг
в РФ - брокеры, дилеры, депозитарии, фондовые биржи
и другие лица, которые в установленном законодательством
порядке, на основе лицензии Федеральной комиссии по
рынку ценных бумаг, совершают или помогают другим лицам
совершать сделки с ценными бумагами.
Процентная ставка - размер платы заемщика
кредитору за предоставленный кредит.
Раскрытие информации - обеспечение
доступа к информации для всех заинтересованных в ней
лиц.
Разумная рыночная цена - наиболее выгодная
цена исходя из спроса и предложения на рынке.
Регистратор фонда (специализированный регистратор) -
юридическое лицо, осуществляющее в соответствии с требованиями
положений ФКЦБ и правилами фонда ведение реестра владельцев
паевого инвестиционного фонда. Основные функции Регистратора:
хранение реестра владельцев; внесение приходных и расходных
записей; выдача выписок о состоянии счетов; регистрация
обременения паев.
Риск - возможность потери чего-либо
(например, вероятность понести убытки или не получить
обещанный доход).
Рынок на повышение («бычий») - состояние рынка,
когда цены на акции в основном повышаются.
Рынок на понижение («медвежий») - состояние
рынка, когда цены на акции в основном падают.
Саморегулируемые организации - некоммерческие
организации, созданные профессиональными участниками
рынка ценных бумаг для соблюдения стандартов профессиональной
этики на рынке ценных бумаг, защиты инвесторов, установления
правил, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке
ценных бумаг (Национальная Ассоциация Участников ФОндового
Рынка – НАУФОР; Профессиональная Ассоциация Регистраторов,
Трансфер-Агентов и Депозитариев ПАРТАД; Национальная
Фондовая Ассоциация – НФА и др.).
Сертификат эмиссионной ценной бумаги
- документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность
прав указанного в нем лица на определенное количество
ценных бумаг.
Сертификат эмиссионной ценной бумаги
- документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность
прав указанного в нем лица на определенное количество
ценных бумаг.
Скидка (к стоимости одного инвестиционного пая)
- сумма денежных средств, удерживаемая из средств причитающихся
инвестору при выкупе инвестиционных паев в качестве
вознаграждения лицу, принимающему заявку на выкуп.
Спекулятивный рынок - рынок, на котором
преобладают сделки с целью извлечения прибыли от краткосрочного
изменения цены, без цели долгосрочных вложений.
Специализированный депозитарий (паевого инвестиционного
фонда) - юридическое лицо, имеющее лицензию
на осуществление деятельности в качестве специализированного
депозитария паевых инвестиционных фондов и заключившее
договор с управляющей компанией фонда на обслуживание.
Основные функции Депозитария: контроль за ведение бух.учета
фонда, расчет СЧА и стоимости пая фонда, контроль за
имуществом фонда, учет и хранение ценных бумаг фонда.
Депозитарий имеет право вести реестр фонда.
Спрос - совокупность требований на
товар со стороны покупателей, подкрепленное денежной
возможностью покупателей приобрести товар.
Стоимость пая - величина определяемая
путем деления стоимости чистых активов фонда на количество
размещенных на инвестиционных паев.
Стоимость чистых активов (СЧА) - величина,
определяемая путем уменьшения стоимости активов фонда
на стоимость пассивов фонда.
Счет - в широком смысле слова: документ,
в котором отражается движение денежных средств от одного
лица к другому. Банковский счет - это открываемая и
ведущаяся банком учетная ведомость, в которую заносятся
сведения о деньгах и денежных операциях лица, на которое
заведен счет. В банковском счете отмечаются денежные
поступления (приход средств), денежные расходы, остаток
средств, проценты, начисленные за хранение вклада.
Управляющая компания - юридическое
лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности
по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных
фондов. Основные функции Управляющей компании: доверительное
управление.
Уставный капитал акционерного общества
- составляется из номинальной стоимости акций общества,
приобретенных акционерами. Уставный капитал общества
определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего
интересы его кредиторов, он не может быть менее размера,
предусмотренного законом.
Федеральная служба по финансовым рынкам
(ФСФО, ранее - ФКЦБ России) - федеральный орган исполнительной
власти по проведению государственной политики на рынке
ценных бумаг, контролю за деятельностью его профессиональных
участников, и обеспечению прав инвесторов.
Фондовая биржа - биржа, которая организует
заключение сделок купли-продажи ценных бумаг участниками
торгов.
Фондовый рынок - рынок ценных бумаг.
Холдинг - совокупность компаний, одна
из которых является основной (ее называют холдинговой,
головной или материнской), а другие - дочерними. Холдинговая
компания управляет деятельностью дочерних компаний,
поскольку владеет контрольными пакетами их акций.
Ценная бумага - документ или запись
на специальном счете, удостоверяющая имущественные и
иные права ее собственника (держателя) по отношению
к лицу, выпустившему ценную бумагу. С передачей ценной
бумаги переходят и все удостоверяемые ею права.
Эмитент - юридическое лицо, орган государственной
власти или местного самоуправления, выпускающие в обращение
ценные бумаги.
Эмиссия - совокупность действий по
выпуску ценных бумаг. Процесс эмиссии включает в себя
подготовительные этапы (принятие эмитентом решения о
выпуске ценных бумаг, подготовка и утверждение проспекта
ценных бумаг), регистрацию выпуска ценных бумаг и проспекта
в органе государственной власти (ФСФР), размещение акций
на первичном рынке.
Юридическое лицо - зарегистрированная
в установленном порядке организация, которая имеет обособленное
имущество и может от своего имени приобретать права
и нести обязанности.
|
|
